סיכום שבוע במסחר: האינפלציה צוללת והבורסה בשיא (14-20 בדצמבר 2025)
שבוע המסחר שהסתיים ב-19 בדצמבר 2025 היה אחד המעודדים שנראו לאחרונה בשוקי ההון. המשקיעים קיבלו בדיוק את מה שקיוו לו: נתונים שמראים שיוקר המחיה (האינפלציה) בירידה, מה שמחזק את ההערכות שהריבית בבנקים תרד בקרוב ויהיה זול יותר ללוות כסף. האופטימיות הזו צבעה את המסכים בירוק גם בתל אביב וגם בוול סטריט, כשהשקל שומר על כוחו המרשים.
🇮🇱 הבורסה בתל אביב: שיאים חדשים ומניות שטסו
השוק המקומי שלנו נמצא במומנטום חיובי. המדדים המובילים ממשיכים לטפס ומתקרבים לרמות השיא שלהם, בעיקר בזכות ההבנה שהמשק הישראלי מתייצב והאינפלציה נרגעת.
תמונת מצב במדדים:
- מדד ת"א 35: המדד של החברות הגדולות במשק עלה השבוע ב-0.82% ושבר את שיא כל הזמנים בפעם ה 59 מתחילת השנה.
- מדד ת"א 125: המדד הרחב יותר טיפס כ-1.0%.
- מדד ת"א ביטוח: הכוכב של השבוע עם זינוק חד של 5.46%.
- מדד הנדל"ן: רשם עליה של כ-1.74%.
למה מניות הביטוח והנדל"ן זינקו?
הסיפור פשוט: כשהאינפלציה יורדת, הציפייה היא שהריבית תרד.
- חברות ביטוח: מחזיקות המון כסף באגרות חוב. כשהתשואות בשוק יורדות, הערך של הנכסים האלו עולה – והרווחים שלהן גדלים. חברת הביטוח מגדל בלטה בעלייה שבועית של מעל 11%.
- חברות נדל"ן: הן "חיות" על הלוואות. ריבית נמוכה יותר אומרת שהן ישלמו פחות על החובות שלהן, ולכן המשקיעים קנו את המניות שלהן בהתלהבות.
מניות שבלטו במיוחד:
- נקסט ויז'ן: המניה הלוהטת של התקופה. השלימה רצף מטורף של 11 ימי עליות עם זינוק שבועי של כ-40%. הסיבה? הזמנת ענק למוצרים צבאיים שהכניסה הרבה אופטימיות.
- דוראל אנרגיה: עלתה בכ-6% ביום חמישי, בזכות חדשות טובות מארה"ב על עליית תעריפי החשמל באזור שבו היא פועלת.
- מניות הגז (ניו-מד ורציו): עלו בכ 1% בעקבות אישור לייצא גז למצרים.
- הצד האדום: מניית קמטק ירדה כ-12.6%, כחלק ממימוש רווחים עולמי בסקטור השבבים בתחילת השבוע.
🌎 וול סטריט והעולם: סוף שבוע של עליות
בארה"ב השבוע התחיל ברגל שמאל עם ירידות למשך מספר ימים ברצף, אבל הסתיים ב"פינאלה" מרשים. הדרמה הגדולה התרחשה ביום חמישי, כשפורסם נתון האינפלציה האמריקאי.
מה קרה בארה"ב?
- הפתעה לטובה: האינפלציה בארה"ב עמדה על 2.7% (בקצב שנתי), נתון נמוך מהתחזיות שציפו ל-3.1%. המשמעות לפי דיווחי אנליסטים: המחירים לא משתוללים, והבנק המרכזי (הפד) יוכל להמשיך להוריד ריבית.
- התגובה בבורסה: המשקיעים אהבו את הנתון. מדד ה 500 P& Sעלה בכ-0.9% ביום שישי וחיזק השבוע במעט ב 0.1% , ומדד ה-Nasdaq קפץ ב-1.31% ביום שישי וסגר עליה שבועית של כ 0.5%, בכך מחקו המדדים את הירידות של תחילת השבוע.
מניות ומדדים במוקד העולמי:
- אורקל (Oracle): זינקה ביום שישי בכ 6.6% לאחר דיווחים על עסקה גדולה הקשורה לטיקטוק (TikTok).
- אנבידיה (Nvidia): ענקית השבבים עלתה ב-3.41% אחר דיווח כי ממשל טראמפ בוחן היתר למכירת שבבי AI מתקדמים לסין.
- נייקי (Nike): אכזבה את המשקיעים וצללה ב-10.5% ביום שישי בגלל ירידה במכירות בסין, אף שעקפה את תחזיות הרווח.
- הפתעה מיפן: הבנק המרכזי ביפן העלה את הריבית ל-0.75% , הרמה הגבוהה ביותר שם מאז 1995.
📉 הכיס שלנו: אינפלציה, ריבית ומט"ח
זה החלק שמשפיע ישירות על המשכנתא, ההלוואות והקניות שלכם בסופר.
- האינפלציה בישראל – חדשות מצוינות
מדד המחירים לצרכן לחודש נובמבר ירד ב-0.5%.
- למה זה קרה? בעיקר בגלל הוזלה במחירי טיסות, ירקות ופירות וייצוב מחירי הדיור.
- השורה התחתונה: האינפלציה השנתית ירדה ל-2.4%, שפל של כ-4 שנים. זהו נתון שנמצא בתוך היעד של בנק ישראל, וזה אומר שהדרך להורדת ריבית סלולה.
- הריבית, לאן פנינו?
- בישראל: ההערכות בשוק מדברות על כך שבנק ישראל יוריד את הריבית מספר פעמים במהלך שנת 2026. התחזיות האופטימיות מדברות על ריבית שתגיע לאזור ה-3.25% בסוף השנה הבאה (לעומת 4.25% כיום).
כבר בהחלטה הקרובה ב-5 בינואר 2026 ישנה הסתברות להורדה נוספת של 0.25%, לאור סביבת האינפלציה הנוחה והתמתנות הסיכונים הפיסקליים.
- בארה"ב: הפד כבר הוריד את הריבית ל-3.75%, והשוק מצפה להמשך ההקלות, מה שטוב לשווקים הפיננסיים.
- הדולר והשקל
השקל הישראלי מפגין עוצמה יוצאת דופן וסגר את השבוע בשער של 3.21 שקלים.
שקל חזק מוזיל את היבוא (קניות באמזון, מכוניות, טיסות לחו"ל) ועוזר להוריד את האינפלציה, אבל הוא פחות טוב ליצואנים שמקבלים דולרים.
🎁 בונוס לסיום: עסקת הגז ההיסטורית – חיזוק אדיר לכלכלה ולכיס
השבוע התבשרנו על מהלך דרמטי שמחזיר את הצבע ללחיים של סקטור האנרגיה: אושרה עסקת הענק לייצוא גז טבעי מישראל למצרים ממאגר "לווייתן". אז נכון, מדובר בכותרת כלכלית, אבל המשמעות שלה מגיעה הרבה מעבר לדפי העיתון, היא נוגעת ישירות לחוזק של הכלכלה הישראלית ולתיק ההשקעות שלכם.
הנה כל מה שצריך לדעת על המהלך:
- 💰 עסקה בהיקף דמיוני: מדובר בהסכם ייצוא בשווי מוערך של כ-112 מיליארד שקל (כ-35 מיליארד דולר). סכום כזה הוא לא רק רווח לחברות, אלא מנוע צמיחה למשק כולו.
- 📈 הבורסה הגיבה מיד: המשקיעים אהבו את הוודאות החדשה. הסרת החששות ("אי-הוודאות הרגולטורית") שהעיבו על הענף נתנה למשקיעים ביטחון לחזור ולהשקיע במניות הגז.
למה זה טוב לכיס של האזרח הממוצע ? מעבר לרווחים של חברות הגז, לעסקה הזו יש אפקט דומינו חיובי על החיים של כולנו:
- מגן על השקל: כשישראל מוכרת גז למצרים במיליארדי דולרים, כמות אדירה של מט"ח נכנסת למדינה. כשיש הרבה דולרים, הערך של השקל עולה.
- לוחם באינפלציה: שקל חזק הוא כלי מצוין להורדת יוקר המחיה (הוא מוזיל יבוא של מכוניות, מוצרי חשמל וטיסות). כך שעסקת הגז תורמת בעקיפין להורדת המחירים.
- ישראל כמעצמה אזורית: העסקה מחזקת את מעמדה של ישראל כ"ברז האנרגיה" של האזור, מה שמייצר יציבות כלכלית וביטחונית שחשובה מאוד למשקיעים זרים.
בשורה התחתונה: אירועים מדיניים-כלכליים לא נשארים רק ברמת הממשלה. הם מחלחלים למטה, מחזקים את השקל, תומכים בבורסה ובסופו של דבר – משפיעים על הארנק של כולנו.